上(shàng)海國際集團總裁傅帆
6月1日，在上(shàng)海舉行(xíng)的“2018年度長三角地區(qū)主要領導座談會(huì)”上(shàng)，上(shàng)海國際集團牽頭發起的“長三角協同優勢産業基金”簽署投資意向協議。
該基金總規模1000億元，首期100億元，将以母基金為(wèi)載體(tǐ)，撬動千億級的社會(huì)資本集聚長三角，推動長三角産業鏈深度融合，加快形成面向未來(lái)的優勢産業集群，提升區(qū)域的國際競争力。為(wèi)了解長三角協同優勢産業基金的設立背景、投資定位、獨特優勢，上(shàng)證報記者專訪了上(shàng)海國際集團總裁傅帆。
上(shàng)證報：請(qǐng)簡單介紹長三角協同優勢産業基金的設立背景。
傅帆：概括說是在天時(shí)、地利、人(rén)和(hé)兼備的情況下，基金應運而生(shēng)。
首先，在長三角區(qū)域合作(zuò)辦公室設立、《長三角地區(qū)一體(tǐ)化發展三年行(xíng)動計(jì)劃（2018-2020年）》編制(zhì)完成後，長三角一體(tǐ)化發展将進入全面加速階段。而要打造面向未來(lái)的優勢産業集群，實現一體(tǐ)化發展，首先就需要一體(tǐ)化的資本。
其次，長三角戰略地位特殊，具有(yǒu)基金的“用武之地”和(hé)“生(shēng)發土壤”。我們的調研顯示，攜高(gāo)端人(rén)才、制(zhì)造業産業鏈等優勢，在長三角一體(tǐ)化發展、“一帶一路”建設和(hé)長江經濟帶高(gāo)質量發展的疊加下，長三角将迎來(lái)前所未有(yǒu)的機遇。在打造面向未來(lái)的産業集群方面，基金可(kě)發揮獨特的作(zuò)用，将大(dà)有(yǒu)作(zuò)為(wèi)。
第三，三省一市（滬蘇浙皖）對一體(tǐ)化發展的共識前所未有(yǒu)，正所謂“人(rén)心所向”，國資、民企都對參與設立基金非常積極。
在這樣的背景下，作(zuò)為(wèi)上(shàng)海重要的國資運營平台和(hé)金融國資平台，國際集團憑借豐富的母基金管理(lǐ)和(hé)投資經驗，率先發起設立這個(gè)基金，既是積極參與區(qū)域經濟建設，也是勇于擔當助推發展重任、主動作(zuò)為(wèi)。
上(shàng)證報：長三角協同優勢産業基金有(yǒu)哪些(xiē)發起人(rén)、投資人(rén)，基金是如何定位的？
傅帆：金融的未來(lái)一定是回歸服務業本質、服務于實體(tǐ)，未來(lái)的投資則一定是圍繞産業端、結合産業鏈進行(xíng)的。基于這樣的認識，長三角協同優勢産業基金将立足三個(gè)“面向”：一是以面向未來(lái)的曆史觀，牢牢抓住價值鏈重構機遇，前瞻性地洞悉底層技(jì)術(shù)演進，把握世界級産業轉移趨勢，引導長三角創新創業的發展方向；二是以面向未來(lái)的産業觀，精準布局造就未來(lái)産業集群，圍繞産業鏈上(shàng)下遊，參與企業價值創造，助推更多(duō)企業成為(wèi)“隐形世界冠軍”和(hé)“世界500強”；三是以面向未來(lái)的平台觀，通(tōng)過母基金平台，放大(dà)投資效應，搭建産業生(shēng)态，協調全球資源，幫助區(qū)域發展。
該基金是最能代表長三角“企-企”合作(zuò)的項目，也體(tǐ)現了投資人(rén)對國際集團的高(gāo)度認同。基金的發起人(rén)彙聚了央企、滬蘇浙皖的國企、民企、金融機構等各類主體(tǐ)，不僅有(yǒu)國際集團、沙鋼集團、上(shàng)海機場(chǎng)集團等基石投資人(rén)，還(hái)有(yǒu)國方母基金一期的投資人(rén)工商銀行(xíng)、上(shàng)海農商銀行(xíng)等，同時(shí)包括新加入的中國太平洋保險集團、國家(jiā)開(kāi)發銀行(xíng)科創公司、浙江龍盛集團、安徽省投資集團、南京江北新區(qū)投資公司、上(shàng)海均瑤集團等。
上(shàng)證報：基金有(yǒu)哪些(xiē)獨特優勢、如何起到區(qū)域協同效應？
傅帆：長三角協同優勢産業基金的獨特優勢是，這是一隻完全市場(chǎng)化運作(zuò)的母基金，通(tōng)過搭建平台，既承擔構建面向未來(lái)産業的社會(huì)功能，又可(kě)以給發起人(rén)帶來(lái)一定的收益。
為(wèi)何選擇“母基金”作(zuò)為(wèi)載體(tǐ)？首先是因為(wèi)母基金具有(yǒu)一般股權投資基金所不具備的特殊優勢，包括資本放大(dà)、風險收斂、雷達效應等。其次，基金将由國際集團旗下的母基金管理(lǐ)平台———上(shàng)海國方母基金股權投資管理(lǐ)有(yǒu)限公司———負責運營管理(lǐ)，國方母基金具有(yǒu)豐富的基金管理(lǐ)和(hé)投資經驗。第三，國際集團和(hé)基金的發起人(rén)都具有(yǒu)産業投資共識，認同資本要參與産業的價值創造，這就為(wèi)基金和(hé)産業發展找到結合點，從而撬動産業鏈。其中，央企發起人(rén)将成為(wèi)基金的“穩定器(qì)”，為(wèi)基金的長期可(kě)持續發展奠定基礎，金融機構的加入則為(wèi)該基金的金融投資和(hé)風險管理(lǐ)加上(shàng)了一把“安全鎖”。
基金将充分發揮母基金的雷達效應和(hé)資本協同優勢，圍繞長三角未來(lái)的優勢産業布局，努力成為(wèi)長三角“都市圈”的連接者、“産業鏈”的整合者、“企業群”的引領者，最終推動長三角實現一體(tǐ)化協同的“圈層式”發展。
上(shàng)證報：在投資策略上(shàng)，基金如何規劃布局？
傅帆：立足面向未來(lái)，經過深度調研與研判，以“創新”為(wèi)綱，我們确立了四個(gè)主要的産業投資标準：底層技(jì)術(shù)有(yǒu)突破、商業成本有(yǒu)下降、技(jì)術(shù)應用有(yǒu)場(chǎng)景、産業配套有(yǒu)基礎。
信息技(jì)術(shù)正在以加速度的節奏催動各行(xíng)業裂變，其中對行(xíng)業叠代影(yǐng)響最為(wèi)顯著的技(jì)術(shù)包括：以基因測序與免疫治療為(wèi)突破口的生(shēng)物技(jì)術(shù)、以低(dī)功率廣域網與精密智能傳感器(qì)為(wèi)突破口的物聯網技(jì)術(shù)、以神經網絡算(suàn)法與GPU算(suàn)力為(wèi)突破口的人(rén)工智能技(jì)術(shù)。
結合投資标準與技(jì)術(shù)發展趨勢，基金将布局三個(gè)面向未來(lái)的産業：生(shēng)物技(jì)術(shù)、物聯網、人(rén)工智能。通(tōng)過投資布局底層技(jì)術(shù)，帶動細胞治療、抗體(tǐ)藥、機器(qì)視(shì)覺、微機電(diàn)系統（MEMS）、人(rén)工智能診斷、智能駕駛、機器(qì)人(rén)等20多(duō)個(gè)行(xíng)業快速叠代，促進長三角地區(qū)形成面向未來(lái)的優勢産業鏈集群。
上(shàng)證報：基金預計(jì)将撬動多(duō)少(shǎo)社會(huì)資本？如何進行(xíng)具體(tǐ)運作(zuò)？
傅帆：母基金的最大(dà)特點是可(kě)以撬動數(shù)十倍于自身的社會(huì)資本，放大(dà)投資效應。我們以一期基金做(zuò)過粗略測算(suàn)，一期母基金計(jì)劃規模100億元，投放到子基金放大(dà)10倍，子基金投放到項目又放大(dà)5倍，這個(gè)基金的放大(dà)效應就差不多(duō)有(yǒu)50倍，可(kě)以撬動千億級的社會(huì)資本集聚在長三角的産業中。
具體(tǐ)運作(zuò)上(shàng)，長三角協同優勢産業基金一期将聚集三大(dà)産業，采用“442”的投資策略，通(tōng)過市場(chǎng)化的投資和(hé)管理(lǐ)機制(zhì)，撬動社會(huì)資本進入産業鏈。
其中，40%的份額為(wèi)“硬科技(jì)”子基金，這個(gè)子基金将立足長三角，放眼全球，圍繞“硬科技(jì)”産業策略，在全國範圍內(nèi)遴選頂尖的基金管理(lǐ)人(rén)。另40%的份額為(wèi)“完善産業鏈”子基金，這個(gè)子基金将充分利用我們的産業資本發起人(rén)和(hé)投資人(rén)優勢，圍繞長三角地區(qū)優勢産業鏈上(shàng)下遊，發起成立若幹個(gè)專項并購基金，圍繞長三角優勢産業進行(xíng)産業鏈整合、加速彌補産業鏈短(duǎn)闆，助力龍頭公司發展。剩餘的20%份額将采用直投的方式，聚焦于優勢産業鏈中的“明(míng)星項目”，打造世界級的優秀企業。
上(shàng)證報：基金是否還(hái)将發揮研究及智庫功能？
傅帆：是的，為(wèi)促進投資和(hé)産業發展，長三角協同優勢産業基金将組建包括“創業家(jiā)沙龍”、“投資家(jiā)聯盟”、“專家(jiā)顧問委員會(huì)”等組織。
其中，創業家(jiā)沙龍将由長三角創業企業家(jiā)組成，将通(tōng)過定期論壇、經驗分享等提升長三角內(nèi)創業團隊的交流、提升創業熱情；投資家(jiā)聯盟将由基金各合夥人(rén)、戰略合作(zuò)夥伴等各方代表組成，旨在成為(wèi)連接産業與政府部門(mén)的橋梁，推動長三角城市群建設；專家(jiā)顧問委員會(huì)則重在打造長三角重點行(xíng)業的專家(jiā)智庫，為(wèi)基金投資和(hé)區(qū)域發展建言獻策。
