7月11日，上(shàng)海第一家(jiā)以“母基金”命名的私募基金管理(lǐ)公司——上(shàng)海國方母基金股權投資管理(lǐ)有(yǒu)限公司（簡稱“國方母基金”）正式揭牌成立，此舉标志(zhì)着上(shàng)海國資金融創新再起航，為(wèi)“管資本”模式的創新實踐率先實現了新的突破。
未來(lái)五年內(nèi)，國方母基金将打造“平台母基金”、“全市場(chǎng)母基金”、“份額轉讓母基金”三大(dà)類母基金産品，預計(jì)管理(lǐ)規模超過500億元。其中，上(shàng)海國際集團、沙鋼集團、萬向控股、均瑤集團将作(zuò)為(wèi)基石投資人(rén)出資不低(dī)于75億元，其他投資人(rén)将包括大(dà)型企業、銀行(xíng)、保險等産業或金融機構。投向将覆蓋集團産業基金群及其他市場(chǎng)最優秀的私募投資基金，通(tōng)過母基金的“放大(dà)效應”和(hé)“雷達效應”，國際集團的産業基金群将覆蓋至少(shǎo)上(shàng)萬家(jiā)優質實體(tǐ)企業。
母基金（簡稱“FOF”），即投資于基金的基金，是以股權投資基金作(zuò)為(wèi)投資對象的特殊基金，具有(yǒu)杠杆投資、組合投資、分散投資、專業投資等特點，是VC和(hé)PE重要的投資方式。目前，在歐美發達國家(jiā)，PE已經成為(wèi)與銀行(xíng)、保險并列的三大(dà)金融業支柱之一，而PE的資金來(lái)源20%以上(shàng)來(lái)自于FOF。
上(shàng)海國際集團總裁傅帆表示，上(shàng)海國際集團此次發起設立國方母基金，是對當前集團産業基金群運作(zuò)能級的全面提升。
傅帆指出，在資本端，通(tōng)過母基金産品杠杆社會(huì)資本，将基金可(kě)投資規模成倍放大(dà)；在投資端，集團将繼續支持金浦、國和(hé)、賽領等平台內(nèi)基金二期以及後續産品，不斷引入外部優秀團隊，覆蓋更多(duō)的優質實業項目；在管理(lǐ)端，集團構建了以母基金為(wèi)中樞的立體(tǐ)基金管控體(tǐ)系，通(tōng)過構建基金大(dà)數(shù)據的方式，更好地實現對基金平台的主動管理(lǐ)。
“更為(wèi)重要的是，集團将以構建國方母基金平台為(wèi)契機，逐步打造以國方母基金為(wèi)樞紐的産業基金群生(shēng)态圈。”傅帆表示，國方母基金将作(zuò)為(wèi)核心樞紐，逐步将國有(yǒu)資本、産業基金群、産業資本、金融資本等要素“串聯”起來(lái)，最終形成獨具特色的産業基金群生(shēng)态圈。
道(dào)合金澤合夥人(rén)葛琦則将國方母基金譽為(wèi)“上(shàng)海的中投公司”，他認為(wèi)，中國處于監管放開(kāi)的大(dà)背景下，市場(chǎng)上(shàng)的私募股權基金公司也呈現出非常豐富的樣态，因此國內(nèi)母基金處于爆發前夜。
2016年9月20日，國務院印發《關于促進創業投資持續健康發展的若幹意見》，提出鼓勵和(hé)規範發展市場(chǎng)化運作(zuò)、專業化管理(lǐ)的創業投資母基金，并鼓勵創業投資引導基金注資市場(chǎng)化母基金，由專業化創業投資管理(lǐ)機構受托管理(lǐ)引導基金。
業內(nèi)人(rén)士指出，國有(yǒu)企業參與設立或參股創投企業和(hé)母基金，将對創業投資起到兩方面促進作(zuò)用。一是增加創投基金總規模，引導社會(huì)資金參與創業投資；二是提高(gāo)不同領域創業投資的針對性。
公開(kāi)資料顯示，目前美國政府出資的基金已經完全實現市場(chǎng)化運作(zuò)，包括養老基金、保險基金等，會(huì)把20%的資金配置在私募股權基金裏，這20%中又有(yǒu)40%通(tōng)過FOF來(lái)配置。中國的FOF則是近幾年才出現的。2006年，璞玉投資管理(lǐ)顧問公司成立了國內(nèi)第一隻FOF——璞玉價值基金，一期規模為(wèi)1.1億美元。2008年，全國社會(huì)保障基金獲得(de)了自主投資市場(chǎng)化私募股權基金的決策權，并将占基金總額10%約500億元投資于VC/PE。最初獲得(de)社保基金投資的VC機構為(wèi)鼎晖投資和(hé)弘毅投資，金額均為(wèi)10億元。2009年9月，北京股權投資發展基金管理(lǐ)有(yǒu)限公司成立，成為(wèi)全國第一家(jiā)緻力于FOF的國有(yǒu)公司。2010年12月28日，國務院正式批準并由國開(kāi)金融有(yǒu)限責任公司和(hé)蘇州創業投資集團共同發起設立了我國首支國家(jiā)級大(dà)型人(rén)民币母基金“國創母基金”，總規模600億元。